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Osisko publie ses résultats du troisième trimestre de 2018


Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation de 20,6 millions de dollars

MONTRÉAL, 06 nov. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) — Redevances Aurifères Osisko Ltée (la « Société » ou « Osisko ») (TSX et NYSE : OR) annonce aujourd’hui ses résultats financiers consolidés pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2018 et une mise à jour sur des items survenus après la fin du trimestre.

Faits saillants

  • 20 006 onces d’équivalent d’or1 gagnées, pour un total pour l’année de 60 548 onces d’équivalent d’or. Le montant total d’onces d’équivalent d’or pour l’année 2018 devrait être conforme aux prévisions de production annuelle annoncées précédemment pour 2018 de 77 500 à 82 500 onces d’équivalent d’or. Osisko s’attend à ce que son profil de croissance inégalé dans le secteur continue de livrer une solide croissance de la production annuelle d’onces d’équivalent d’or au cours des cinq prochaines années;
  • Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation de 20,6 millions de dollars, représentant une augmentation de 177 % comparativement au troisième trimestre de 2017 (132 % d’augmentation lorsque l’impact des coûts de transaction reliés à l’acquisition du portefeuille d’actifs d’Orion au T3 2017 est exclu);
  • Bénéfice ajusté2 de 5,7 millions de dollars, 0,04 $ par action de base2, comparativement à 8,0 millions de dollars, 0,06 $ par action de base au troisième trimestre de 2017;
  • Marge monétaire3 générée de 90 % sur les droits de redevances et de flux de métaux, maintenant ainsi la plus importante marge du secteur minier et des métaux, générant 28,1 millions de dollars en plus d’une marge monétaire de 0,8 million de dollars sur les ententes d’écoulement;
  • Acquisition d’une redevance additionnelle de 1,75 % en rendement net de fonderie (« NSR ») pour 20,0 millions de dollars sur la propriété Cariboo détenue par Barkerville Gold Mines Ltd. (« Barkerville »), augmentant la redevance NSR détenue par Osisko à un total de 4 % (Barkerville détient l’option de vendre une redevance additionnelle de 1 % NSR à Osisko pour 13 millions de dollars avant le 31 décembre 2018);
  • Réception, par Osisko Bermuda Limited, une filiale en propriété exclusive d’Osisko, d’un avis de Pretium Exploration Inc., une filiale de Pretium Resources Inc., à l’effet qu’elle a l’intention d’exercer son option de racheter en totalité, en date du 31 décembre 2018, le flux aurifère et argentifère Brucejack pour 118,5 millions de dollars US (153,4 millions de dollars CA). Le produit du rachat du flux sera utilisé pour rembourser la dette et pour les besoins généraux de la Société;
  • En octobre, conclusion d’une convention d’achat et de vente modifiée et mise à jour avec Stornoway Diamond Corporation (« Stornoway ») fournissant à Stornoway un dépôt initial additionnel de 21,6 millions de dollars, afin d’améliorer les termes de l’entente, incluant la réduction du prix de transfert à 40 % du prix de vente obtenu ou de 40 $ US par carat, selon le moindre de ces deux montants, sans indexation (précédemment 50 $ US par carat augmentant de 1 % par année);
  • 137,2 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie, et 364,5 millions de dollars en titres négociables4 au 30 septembre 2018;
  • Distribution de 7,8 millions de dollars en dividendes aux actionnaires, portant le total à 78,5 millions de dollars depuis le début des activités de la Société en 2014;
  • En octobre, remboursement de 10 millions de dollars US (12,9 millions de dollars) sur la facilité de crédit renouvelable et prolongation de la date d’échéance d’un an, jusqu’en novembre 2022. La Société détient actuellement un crédit disponible de 364 millions de dollars; et
  • Déclaration d’un dividende trimestriel de 0,05 $ par action ordinaire payable le 15 janvier 2019 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 31 décembre 2018.

Pour plus de détails, veuillez vous référer au rapport de gestion pour les trois et neuf mois terminés le 30 septembre 2018.

Performance récente

Sean Roosen, président du conseil d’administration et chef de la direction, a commenté les activités de 2018 : « La performance d’Osisko durant les neuf premiers mois de 2018 démontre son approche unique consistant à investir dans toutes les phases du cycle de développement minier et sa détermination à créer ses propres opportunités à fort retour sur investissement et à fortes marges monétaires, ajoutant ainsi des flux de trésorerie à court, moyen et long termes à son profil de croissance.

Notre modification du flux Renard ajoutera des flux de trésorerie immédiats dès le T4 de 2018, notre investissement dans Victoria Gold Corp. et la redevance Eagle ajoutera des flux de trésorerie significatifs dès 2020, tandis que notre investissement dans le flux Horne 5 ouvre la porte à une nouvelle génération d’actifs qui deviendront des actifs clés du portefeuille d’Osisko.

Durant les neuf premiers mois de 2018, Osisko a continué de faire croître ses redevances et son exposition aux camps d’exploration canadiens ayant le plus de potentiel, soit le camp aurifère Cariboo et le camp Urban Barry (abritant le projet Windfall Lake). Osisko croit fermement que d’acquérir des redevances sur des camps miniers livrera de solides rendement à ses actionnaires.

Tous ses investissements ont augmenté l’empreinte d’Osisko au Canada, positionnant Osisko en tant que société canadienne de redevances de premier plan. »

Conférence téléphonique portant sur les résultats du troisième trimestre de 2018

Osisko tiendra une conférence téléphonique mercredi, le 7 novembre 2018 à 10h00 HNE afin de présenter et de discuter des résultats du troisième trimestre de l’année 2018.

Les personnes intéressées à participer à la conférence téléphonique sont priées de composer le 1-(877) 223-4471 (sans frais en Amérique du Nord), ou le 1-(647) 788-4922 (appels internationaux). Un téléphoniste redirigera les participants à la conférence téléphonique.

Il sera possible d’écouter l’enregistrement de la conférence à partir du 7 novembre 2018 à 13h00 HNE jusqu’à 23h59 HNE le 14 novembre 2018 en composant le 1-(800) 585-8367 (sans frais en Amérique du Nord) ou le 1-(416) 621-4642, puis le code d’accès 1043979.

À propos de Redevances Aurifères Osisko Ltée

Redevances Aurifères Osisko Ltée est une société de redevances intermédiaire de métaux précieux détenant un portefeuille concentré en Amérique du Nord qui se compose de plus de 130 redevances, flux de métaux et ententes d’écoulement de métaux précieux. Le portefeuille d’Osisko s’appuie sur sa redevance de 5 % NSR sur la mine Canadian Malartic, laquelle est la plus importante mine aurifère au Canada. Osisko détient également un portefeuille de participations dans des sociétés de ressources publiques, incluant des participations de 32,4 % dans Barkerville Gold Mines Ltd., 17,9 % dans Minière Osisko inc., de 15,5 % dans Victoria Gold Corp., de 12,6 % dans Ressources Falco Ltée et de 11,4 % dans Métaux Osisko inc.

Le siège social d’Osisko est situé au 1100, avenue des Canadiens-de-Montréal, bureau 300, Montréal, Québec H3B 2S2.

Pour de plus amples informations, veuillez contacter Redevances Aurifères Osisko Ltée:
   
Joseph de la Plante
Vice-président, développement corporatif
Tél. (514) 940-0670
jdelaplante@osiskogr.com
 

Notes :

  (1) Les onces d’équivalent d’or sont calculées trimestriellement et comprennent les redevances, les flux et les ententes d’écoulement. L’argent (Ag) gagné des redevances et ententes de flux a été converti en onces d’équivalent d’or en multipliant le nombre d’onces d’argent par le prix moyen de l’argent pour la période, puis divisé par le prix moyen de l’or pour la période. Les diamants, les autres métaux et les redevances en espèces ont été convertis en onces d’équivalent d’or en divisant le produit associé par le prix moyen de l’or pour la période. Les ententes d’écoulement ont été converties en utilisant l’équivalent du règlement financier divisé par le prix moyen de l’or pour la période.

Prix moyen des métaux et taux de change

  Trois mois terminés
le 30 septembre
  Neuf mois terminés
le 30 septembre
  2018 2017   2018 2017
           
Or(1) 1 213 $ 1 278$   1 282 $ 1 251 $
Argent(2) 15 $ 17 $   16 $ 17 $
           
Taux de change ($ US/$ CA) (3) 1,3070 1,2528   1,2876 1,3075

 

  (1) Prix pm en dollars américains selon le London Bullion Market Association
  (2) Prix en dollars américains selon le London Bullion Market Association
  (3) Taux quotidien de la Banque du Canada

 

  (2) « Bénéfice ajusté » et « Bénéfice ajusté par action de base » ne sont pas des mesures reconnues selon les International Financial Reporting Standards (« IFRS »). Veuillez vous référez aux mesures non conformes aux IFRS fournies dans la section Mesures de la performance financière non conformes aux IFRS du rapport de gestion pour les trois et neuf mois terminés le 30 septembre 2018.
  (3) La marge monétaire, qui représente les produits moins les coûts des ventes, n’est pas une mesure reconnue selon les IFRS. La Société croit que cette mesure généralement acceptée dans l’industrie fournit une indication réaliste des performances d’opérations et permet une comparaison utile avec ses pairs. Le tableau suivant réconcilie la marge monétaire aux produits et coûts des ventes présentés dans les états consolidés des résultats, et les notes afférentes :

 

(En milliers de dollars) Trois mois terminés
le 30 septembre
    Neuf mois terminés
le 30 septembre
 
  2018   2017     2018   2017  
  $   $     $   $  
                   
Produits 111 702   68 179     375 135   103 664  
Moins : produits des droits d’ententes d’écoulement (80 309 ) (42 086 )   (278 306 ) (42 086 )
Produits des droits de redevances et de flux 31 393   26 093     96 829   61 578  
           
Coût des ventes (82 748 ) (44 214 )   (284 705 ) (44 587 )
Moins : coût des ventes des droits d’ententes d’écoulement 79 498   41 424     274 220   41 424  
Coût des ventes des droits de redevances et de flux (3 250 ) (2 790 )   (10 485 ) (3 163 )
           
           
           
Produits des droits de redevances et de flux 31 393   26 093     96 829   61 578  
Moins : coût des ventes des droits de redevances et de flux (3 250 ) (2 790 )   (10 485 ) (3 163 )
Marge monétaire des droits de redevances et de flux 28 143   23 303     86 344   58 415  
  90  % 89  %   89  % 95  %
           
Produits des droits d’ententes d’écoulement 80 309   42 086     278 306   42 086  
Moins : coût des ventes des droits d’ententes d’écoulement (79 498 ) (41 424 )   (274 220 ) (41 424 )
Marge monétaire des droits d’ententes d’écoulement 811   662     4 086   662  
           
  1  % 2  %   1  % 2  %

 

  (4) Représente la juste valeur estimée en fonction des cours des placements sur une bourse reconnue au 30 septembre 2018. Pour les placements privés, une évaluation interne ou externe est effectuée.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué contient de l’ « information prospective » et des « énoncés prospectifs » (collectivement, les « énoncés prospectifs ») au sens des lois applicables sur les valeurs mobilières canadiennes et du United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Tous les énoncés dans ce communiqué qui ne sont pas des faits historiques et qui font référence à des événements futurs, des développements ou des performances qu’Osisko prévoit, y compris les attentes de la direction concernant la croissance d’Osisko, les résultats d’exploitation, les estimations des recettes futures, les exigences de capital supplémentaire, les estimations de production, les coûts de production et des revenus, les perspectives et occasions d’affaires sont des énoncés prospectifs. De plus, les énoncés en lien avec les onces d’équivalent d’or sont des énoncés prospectifs, car ils impliquent l’évaluation implicite, fondée sur certaines estimations et hypothèses et aucune assurance ne peut être donnée que les onces d’équivalent d’or seront réalisées. Les énoncés prospectifs sont des énoncés qui ne sont pas des faits historiques et qui peuvent généralement, mais pas forcément, être identifiés par l’emploi de mots comme « est prévu », « prévoit », « planifie », « anticipe », « croit », « a l’intention », « estime », « projette », « potentiel », « échéancier », et autres expressions semblables ou des variations (incluant les variantes négatives de ces mots ou phrases), ou qui peuvent être identifiés par des affirmations à l’effet que certaines actions, événements ou conditions « se produiront », « pourraient » ou « devraient » se produire, incluant notamment, mais sans s’y limiter, le rendement des actifs d’Osisko, la réalisation des avantages découlant de son portefeuille d’investissements et des transactions, incluant la satisfaction de toutes les conditions nécessaires à la clôture de l’investissement dans le projet Horne 5 de Ressources Falco Ltée, l’estimation des onces d’équivalent d’or à recevoir en 2018, la réalisation de toutes les conditions requises à l’exercice par Pretium Exploration Inc. de son option de racheter en totalité le flux aurifère et argentifère Brucejack d’Osisko dans les délais prévus, et la capacité de saisir des opportunités dans le futur. Bien qu’Osisko soit d’avis que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs se fondent sur des hypothèses raisonnables, ces énoncés comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs et ne garantissent pas les résultats futurs, et les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévus dans les énoncés prospectifs. Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats issus des redevances, flux et ententes d’écoulement d’Osisko diffèrent sensiblement des résultats prévus dans les énoncés prospectifs, citons, mais sans s’y limiter, l’influence des facteurs politiques et économiques incluant notamment les fluctuations des prix des commodités et les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport au dollar américain; la disponibilité continue de capital et de financement et le marché ou les conditions économiques générales; et les changements réglementaires dans les gouvernements nationaux et locaux, y compris l’octroi des permis et les et les politiques fiscales; qu’Osisko soit ou non déterminée à obtenir le statut de « société d’investissement étrangère passive » (« passive foreign investment company ») (« PFIC ») tel que défini à la section 1297 de la United States Internal Revenue Code de 1986, telle que modifiée; des changements potentiels dans le traitement fiscal canadien des flux de métaux structurés à l’étranger ou d’autres actifs, les litiges concernant tout titre, permis ou licence; les risques et les dangers liés à l’exploration, au développement et à l’exploitation minière sur les propriétés dans lesquelles Osisko détient une redevance, un flux ou d’autres intérêts, y compris, mais sans s’y limiter, des difficultés de développement, d’obtention de permis, d’infrastructures, d’opérations ou d’ordre technique, les conditions géologiques inhabituelles ou imprévues et métallurgiques, des affaissement ou des effondrements de terrains, les inondations et autres catastrophes naturelles ou des troubles civils, des différences de cadence de production, de teneur et d’échéancier par rapport aux estimations des ressources minérales ou aux prévisions de production ou d’autres risques non assurés; des risques reliés aux opportunités d’affaires qui deviennent disponibles et qui sont entreprises par Osisko et l’exercice des droits d’une tierce partie affectant les investissements proposés. Les énoncés prospectifs figurant dans ce communiqué de presse sont basées sur des hypothèses jugées raisonnables par la direction incluant notamment : l’exploitation continue des propriétés dans laquelle Osisko détient une redevance, un flux ou d’autres intérêts par les propriétaires ou les opérateurs de ces propriétés de manière conforme aux pratiques antérieures; l’exactitude des énoncés publiques et de la divulgation faites par les propriétaires ou les opérateurs de ces propriétés sous-jacentes; l’absence de changement défavorable important dans le prix des commodités qui sous-tendent le portefeuille d’actifs; les revenus d’Osisko et les actifs lié au statut PFIC, aucun changement important des politiques fiscales actuelles; aucun changement défavorable à l’égard d’une propriété à l’égard de laquelle Osisko détient une redevance, un flux ou autre intérêt; l’exactitude de la divulgation publique des attentes relatives au développement de propriétés sous-jacentes qui ne sont pas encore en production; et l’absence d’autres facteurs qui pourraient entraîner que les actions, événements ou résultats réels diffèrent de ceux prévus, estimés ou attendus. Toutefois, il n’existe aucune garantie que les énoncés prospectifs s’avéreront exacts, puisque que les résultats réels et événements futurs pourraient différer de façon importante par rapport à ceux anticipés dans ces énoncés prospectifs. Les investisseurs sont mis en garde que les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie de performance future. Osisko ne peut assurer les investisseurs que les résultats réels seront conformes à ces énoncés prospectifs et les investisseurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs en raison du caractère incertain de ceux-ci.

Pour plus de détails au sujet de ces facteurs et hypothèses ainsi que des autres facteurs et hypothèses qui sous-tendent les énoncés prospectifs émis dans le présent communiqué, se reporter à la section intitulée « Facteurs de risque » de la plus récente notice annuelle d’Osisko déposée auprès des commissions en valeurs mobilières canadiennes, et disponibles en versions électroniques sous le profil de l’émetteur d’Osisko sur SEDAR, au www.sedar.com, et auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») aux États-Unis, sur EDGAR, au www.sec.gov. L’information prospective présentée dans le présent communiqué reflète les attentes de la Société au moment de l’émission du présent communiqué et est sujette à changement après cette date. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement, à l’exception de ce qui est exigé par la loi.

Redevances Aurifères Osisko Ltée          
Bilans consolidés          
(non audités)          
(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)          
           
  30 septembre     31 décembre  
    2018       2017  
  $     $  
Actif          
           
Actif courant          
           
Trésorerie et équivalents de trésorerie 137 188     333 705  
Placement temporaire 10 000      
Comptes débiteurs 7 804     8 385  
Stocks 5 779     9 859  
Autres actifs 534     984  
  161 305     352 933  
Actifs détenus en vue de la vente 144 647      
  305 952     352 933  
           
           
Actif non courant          
           
Placements dans des entreprises associées 297 683     257 433  
Autres placements 115 914     115 133  
Droits de redevances, de flux et autres intérêts 1 507 077     1 575 772  
Exploration et évaluation 102 465     102 182  
Goodwill 111 204     111 204  
Autres actifs 1 373     1 686  
  2 441 668     2 516 343  
           
Passif          
           
Passif courant          
           
Comptes créditeurs et frais courus 12 349     15 310  
Dividendes à payer 7 813     7 890  
Provisions et autres passifs 3 932     5 632  
  24 094     28 832  
           
Passif non courant          
           
Dette à long terme 419 680     464 308  
Provisions et autres passifs 1 158     2 036  
Impôts sur le résultat différés 128 540     126 762  
  573 472     621 938  
           
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Redevances Aurifères Osisko Ltée          
           
Capital-actions 1 622 909     1 633 013  
Bons de souscription 30 901     30 901  
Surplus d’apport 17 282     13 265  
Composante capitaux propres des débentures convertibles 17 601     17 601  
Cumul des autres éléments du résultat global (7 031 )   (2 878 )
Bénéfices non répartis 186 534     202 503  
  1 868 196     1 894 405  
  2 441 668     2 516 343  

 

Redevances Aurifères Osisko Ltée
États consolidés des résultats
Pour les trois et neuf mois terminés les 30 septembre 2018 et 2017
(non audités)
(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)
  Trois mois terminés le
30 septembre
    Neuf mois terminés le
30 septembre
 
  2018     2017     2018     2017  
  $     $     $     $  
                       
                       
Produits 111 702     68 179     375 135     103 664  
                       
Coût des ventes (82 748 )   (44 214 )   (284 705 )   (44 587 )
Épuisement des droits de redevances, de flux et autres intérêts (13 136 )   (8 324 )   (39 637 )   (15 318 )
Bénéfice brut 15 818     15 641     50 793     43 759  
                       
Autres charges d’exploitation                      
Générales et administratives (3 646 )   (5 552 )   (13 214 )   (17 548 )
Développement des affaires (1 077 )   (9 106 )   (3 750 )   (13 073 )
Exploration et évaluation, déduction faite des crédits d’impôt (46 )   (57 )   (128 )   (121 )
Bénéfice d’exploitation 11 049     926     33 701     13 017  
Produits d’intérêts 1 041     751     3 581     3 157  
Produits de dividendes 228         278      
Charges financières (6 396 )   (1 626 )   (19 291 )   (3 559 )
Gain (perte) de change (160 )   (7 906 )   92     (15 451 )
Quote-part du bénéfice (de la perte) d’entreprises associées (4 139 )   329     (6 558 )   (2 632 )
Autres gains nets 5 781     14 714     1 580     31 336  
Bénéfice avant les impôts sur le résultat 7 404     7 188     13 383     25 868  
Charge d’impôts sur le résultat (1 930 )   (559 )   (5 088 )   (4 303 )
Bénéfice net 5 474     6 629     8 295     21 565  
                       
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux :                      
Actionnaires de Redevances Aurifères Osisko Ltée 5 474     6 728     8 295     21 847  
Participations ne donnant pas le contrôle     (99 )       (282 )
                       
Bénéfice net par action                      
De base 0,04     0,05     0,05     0,19  
Dilué 0,04     0,05     0,05     0,18  
                       
                       

 

Redevances Aurifères Osisko Ltée
États consolidés des flux de trésorerie
Pour les trois et neuf mois terminés les 30 septembre 2018 et 2017
(non audités)
(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)
   Trois mois terminés le
     Neuf mois terminés le
 
   30 septembre
     30 septembre
 
    2018       2017       2018       2017  
   $       $       $       $   
                       
Activités d’exploitation                       
Bénéfice net 5 474     6 629     8 295     21 565  
Ajustements pour :                      
Rémunération fondée sur des actions 521     2 926     3 550     9 257  
Épuisement et amortissement 13 181     8 361     39 766     15 423  
Charges financières 1 727         5 071      
Quote-part de la perte (du bénéfice) d’entreprises associées 4 139     (329 )   6 558     2 632  
Perte nette (gain net) à l’acquisition de placements     (148 )   (1 908   2 135  
Perte nette (gain net) découlant de la dilution de placements dans des entreprises associées     (13 510   253     (30 319 )
Gain net à la cession de placements (6 956 )   (71 )   (6 956   (703 )
Variation de la juste valeur d’actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net 1 175     (985 )   7 031     (2 449
Charge d’impôts sur le résultat différés 1 742     559     4 484     4 303  
Perte de change 153     7 920     564     15 448  
Règlement d’unités d’actions différées et d’unités d’actions avec restrictions (2 588   (5 539   (3 087   (5 539
Autres 50     414     142     1 178  
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation avant les variations des éléments hors caisse du fonds de roulement 18,618     6 227     63 763     32 931  
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement 2 018     (5 133   (164 )   (5 738
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 20 636     1 094     63 599     27 193  
                       
Activités d’investissement                       
Diminution (augmentation) nette des placements temporaires (9 000   100     (10 000   600  
Regroupement d’entreprises, déduction faite des liquidités acquises     (622 420       (622 420
Règlement d’instruments financiers dérivés     (21 072       (21 072
Acquisition de placements (22 317   (18 963   (94 757   (150 088
Produit de la cession de placements     25 996     27 043     49 477  
Acquisition de droits de redevances et de flux (33 859   (1 236   (92 970   (56 664
Immobilisations corporelles (9 )   (28 )   (92 )   (89 )
Crédits d’impôts (charges) d’exploration et d’évaluation, net(te)s 2 010     (510 )   3 203     (881 )
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (63 175   (638 133   (167 573   (801 137
                       
Activités de financement                       
Émission de dette à long terme     147 323         147 323  
Émission d’actions ordinaires 82     261 816     272     264 201  
Frais d’émission     (190 )   (186 )   (190 )
Frais de financement         (379 )    
Investissements de la part des participations ne             1 292  
donnant pas le contrôle                      
Remboursement de la dette à long terme         (51 820    
Offre publique de rachat d’actions ordinaires dans le cours normal des activités         (21 986   (1 822
Versement de dividendes (7 406   (3 730   (21 399   (11 759
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement (7 324   405 219     (95 498   399 045
Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie avant l’incidence des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie (49 863   (231 820   (199 472   (374 899
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie (1 580   (7 920   2 955     (15 448
Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie  (51 443   (239 740   (196 517   (390 347
Trésorerie et équivalents de trésorerie – début de la période  188 631     348 642     333 705     499 249  
Trésorerie et équivalents de trésorerie – fin de la période  137 188     108 902     137 188     108 902  




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